Magnera Corp Goodwill & Intangibles Disclosure
| In thousands | Balance, Beginning 2022 | Impairment | Purchase price allocation adjustment | Translation | Balance, End of 2022 | Purchase price allocation adjustment | Translation | Balance, End of 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Goodwill | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Airlaid Materials | $ | 109,486 | $ | — | $ | — | $ | (4,291) | $ | 105,195 | $ | — | $ | 2,496 | $ | 107,691 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Composite Fibers | 78,438 | (76,411) | — | (2,027) | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Spunlace | 48,241 | (42,541) | (500) | (5,200) | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 236,165 | $ | (118,952) | $ | (500) | $ | (11,518) | $ | 105,195 | $ | — | $ | 2,496 | $ | 107,691 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Other Intangible Assets | Balance, Beginning 2022 | Impairment | Amortization | Translation | Balance, End of 2022 | Amortization | Translation | Balance, End of 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Airlaid Materials | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tradename | $ | 4,485 | $ | — | $ | — | $ | (1,043) | $ | 3,442 | $ | — | $ | 124 | $ | 3,566 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Accumulated amortization | (603) | — | (170) | 34 | (739) | (174) | (31) | (944) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net | 3,882 | — | (170) | (1,009) | 2,703 | (174) | 93 | 2,622 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Technology and related | 17,825 | — | — | (313) | 17,512 | — | 609 | 18,121 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accumulated amortization | (4,552) | — | (1,131) | 246 | (5,437) | (1,160) | (222) | (6,819) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net | 13,273 | — | (1,131) | (67) | 12,075 | (1,160) | 387 | 11,302 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Customer relationships and related | 44,585 | — | (1,433) | 43,152 | — | 834 | 43,986 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accumulated amortization | (10,512) | — | (3,657) | 598 | (13,571) | (3,706) | (408) | (17,685) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net | 34,073 | — | (3,657) | (835) | 29,581 | (3,706) | 426 | 26,301 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Composite Fibers | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tradename - non-amortizing | 3,601 | (3,530) | — | (71) | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Technology and related | 38,614 | (37,823) | — | (791) | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accumulated amortization | (19,224) | 19,380 | (424) | 268 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net | 19,390 | (18,443) | (424) | (523) | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Customer relationships and related | 34,739 | (34,046) | — | (693) | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accumulated amortization | (22,104) | 22,351 | (587) | 340 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net | 12,635 | (11,695) | (587) | (353) | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Spunlace | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Products and Tradenames | 27,623 | — | (333) | 27,290 | — | 2,774 | 30,064 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accumulated amortization | (253) | — | (1,241) | (265) | (1,759) | (1,323) | (370) | (3,452) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net | 27,370 | — | (1,241) | (598) | 25,531 | (1,323) | 2,404 | 26,612 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Technology and related | 14,547 | — | (175) | 14,372 | — | 1,461 | 15,833 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accumulated amortization | (202) | — | (1,151) | (102) | (1,455) | (1,223) | (468) | (3,146) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net | 14,345 | — | (1,151) | (277) | 12,917 | (1,223) | 993 | 12,687 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Customer relationships and related | 28,003 | — | (337) | 27,666 | — | 2,812 | 30,478 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accumulated amortization | (268) | — | (1,487) | (48) | (1,803) | (1,580) | (286) | (3,669) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net | 27,735 | — | (1,487) | (385) | 25,863 | (1,580) | 2,526 | 26,809 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total intangibles | 214,022 | (75,399) | — | (5,189) | 133,434 | — | 8,614 | 142,048 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total accumulated amortization | (57,718) | 41,731 | (9,848) | 1,071 | (24,764) | (9,166) | (1,785) | (35,715) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net intangibles | $ | 156,304 | $ | (33,668) | $ | (9,848) | $ | (4,118) | $ | 108,670 | $ | (9,166) | $ | 6,829 | $ | 106,333 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| In thousands | 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||
| Aggregate amortization expense: | $ | 9,166 | $ | 9,848 | $ | 9,753 | |||||||||||
| Estimated amortization expense: | |||||||||||||||||
| 2024 | 9,408 | ||||||||||||||||
| 2025 | 9,408 | ||||||||||||||||
| 2026 | 9,408 | ||||||||||||||||
| 2027 | 9,408 | ||||||||||||||||
| 2028 | 9,408 | ||||||||||||||||
About Goodwill & Intangibles Disclosures
Goodwill and intangible asset disclosures reveal the premium paid in acquisitions and how management assesses whether that premium retains its value. Since goodwill is no longer amortized under US GAAP, the annual impairment test is the only mechanism that adjusts carrying values downward — making the assumptions behind that test critically important for investors.
Key signals: a history of goodwill impairments suggests management consistently overpays for acquisitions. Watch the gap between reporting unit fair value and carrying amount — when fair value exceeds carrying amount by less than 10-20%, a small decline in business performance could trigger a write-down. For finite-lived intangibles, examine useful life assumptions across customer relationships, technology, and trade names; aggressive estimates inflate near-term earnings. Compare total intangibles-to-total-assets ratios against peers to assess acquisition dependency. Rising goodwill as a percentage of equity can signal balance sheet fragility.